포트폴리오의 위험과 상관계수
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작성일 23-01-11 23:03본문
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경영학과 관련하여 포트폴리오의 위험과 상관계수 및 투자분산결과 에 마주향하여 정리(整理) 하였습니다.경영학-포트폴리오 , 포트폴리오의 위험과 상관계수기타레포트 ,
다.
설명
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Ⅰ 두 개의 주식으로 구성된 포트폴리오
1. 기대수익률
2. 위험(분산, 표준편차)
3. 공분산과 상관계수
Ⅱ 포트폴리오의 위험과 상관계수
1. 상관관계에 따른 기대수익률과 위험과의 관계
2. 각각의 상관계수에 따른 표준편차
3. 분산투자efficacy(結論)
4. 최소분산포트폴리오
Ⅲ N개의 자산으로 구성된 포트폴리오
1. 기대수익률
2. 위 험
3. 포트폴리오 위험분산efficacy
Ⅳ 효율적 포트폴리오와 최적포트폴리오의 선택
1. 포트폴리오의 결합
2. 효율적 포트폴리오와 최적포트폴리오 선택
포트폴리오 : 투자자가 여러 자산에 나누어 투자하는 것을 분산투자라 하고,
이러한 투자자산의 조합을 포트폴리오라고 함
포트폴리오분석의 가장 큰 이유 : 개별자산에 투자할 경우보다 여러 자산에 투자할 경
우 기대수익률을 희생시키지 않으면서 위험을 감소
시킬수 있기 때문
Ⅰ 두 개의 주식으로 구성된 포트폴리오
1. 기대수익률 : 각 주식의 투자비율을 가중치로 하여 가중mean(평균)한 값
= +
: 포트폴리오의 기대수익률
: 주식 1에의 투자비율
: 주식 2에의 투자비율
: 주식 1의 기대수익률
: 주식 2의 기대수익률
+ = 1
2. 위험(분산, 표준편차)
= + +
= + +
= : 포트폴리오 기대수익률의 분산
= : 주식 1과 2로 구성된 포트폴리오의 공분산
* 분산 -공분산 행렬(위의 분산을 자세히 나열해 보면 다음과 같다)
주식1
주식2
주식1
주식2
= + + +
= + +
= + +
= + +
(개별주식수익률의 분산부분) (개별주식수익률간의 공분산부분)
3. 공분산과 상관계수
포트폴리오의 위험을 이해하기 위해서는 우선적으로 공분산과 상관계수에 대한 이해가 필요(∵ 수익률간의 관계는 공분산과 상관계수로 측정(測定) 되는데, 이는 수익률간의 관계가 포트폴리오의 위험에 매우 중요한 影響을 미치기 때문)
1) 공분산
① 포트폴리오를 구성하고 있는 두 주식의 수익률의 편차의 곱에 확률을 곱하여 합 한 값
②…(skip)
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경영학-포트폴리오
포트폴리오의 위험과 상관계수
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경영학과 관련하여 포트폴리오의 위험과 상관계수 및 투자분산효과에 대해서 정리하였습니다.